La preparación para el retiro es un tema esencial en la vida financiera de cualquier persona. En México, una de las opciones más atractivas para prepararse para esta etapa es a través de los Planes Personales de Retiro también conocidos como PPR. En este artículo te diremos qué son, cómo funcionan y para quiénes están dirigidos. Además te hablaremos del tratamiento fiscal, sus ventajas y desventajas, las principales compañías que los ofrecen en el mercado y su relevancia dentro de las deducciones personales.
¿Qué son los Planes Personales de Retiro?
Los Planes Personales de Retiro son una mezcla (canasta) de productos financieros que hacen las aseguradoras y que están autorizados por las autoridades financieras del gobierno de México, entre ellas, la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP), la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) y, además, por el Servicio de Administración Tributaria (SAT) por cuanto se refiere a la deducibilidad fiscal de estos planes.
Al investigar sobre este tema es importante que recuerdes que dichos planes están previstos en la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) para que las aportaciones que hagan los ahorradores sean deducibles del pago de dicho impuesto, así como otros, muy generosos, beneficios fiscales. Por esta característica son una herramienta de planeación financiera muy importante para personas que pagan altas cargas de este impuesto.
Pero si por las características de tu actividad económica puedes hacer muy eficiente el pago del ISR es probable que te interesen otro tipo de planes de ahorro. Te invitamos a que también leas nuestro artículo en el que los tratamos en forma más general.
Beneficios y tratamiento fiscal de los PPR
La Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) en México establece algunas ventajas significativas para quienes invierten en estos planes:
1. Deducciones: Una de las mayores ventajas es la posibilidad de deducir las aportaciones realizadas al PPR. Veamos, según el artículo 151 de la Ley del ISR (Fracc. V), las aportaciones realizadas durante el año fiscal podrán ser deducibles de la base gravable, hasta un límite establecido del 10% del ingreso acumulado en el año, o bien, el equivalente a 5 UMA (unidad de medida anual), lo que sea menor.
2. Diferimiento de la obligación fiscal: Las ganancias o rendimientos generados por el PPR no están sujetos a impuestos mientras permanezcan invertidos en el plan. Es decir, solo pagarás impuestos al retirar el dinero.
3. Régimen fiscal preferente al retirar el dinero: Si decides hacer retiros a partir de que cumplas 65 años o por razones de incapacidad, el monto estará exento de ISR por una cantidad establecida en la Ley que se actualiza año con año y el excedente se gravará con una tasa reducida.
¿Para quiénes son los PPR?
Todas aquellas personas que pagan elevadas cargas fiscales de impuesto sobre la renta, ya sea porque sus patrones se los retienen o a quienes la ley les permite muy pocas deducciones, pueden beneficiarse mucho del uso de este instrumento de ahorro e inversión. Podemos decir que tener la posibilidad de disminuir el pago del ISR o recuperar parte de lo entregado al fisco y no hacerlo es tanto como ver que se nos caiga dinero de la bolsa del pantalón y no agacharse a recogerlo.
Algunos ejemplos de personas que se pueden beneficiar en buena medida de ahorrar a través de un PPR son:
1. Asalariados: Aquellos a los que sus empleadores ya les realizaron las retenciones mensuales correspondientes. Estos casos tienen el mayor potencial de ver devoluciones de impuestos en sus declaraciones anuales.
2. Trabajadores independientes que cobran por honorarios a una persona moral. Recordemos que cuando las empresas pagan a este tipo de contribuyentes deben hacerles una retención y muchas veces no se pueden hacer deducciones para recuperar, al menos en parte ese dinero.
3. Arrendadores de bienes inmuebles: La Ley del Impuesto sobre la Renta LISR autoriza muy pocas deducciones a los contribuyentes de este régimen fiscal.
4. Personas que buscan maximizar su ahorro para el retiro: Incluso si ya cuentas con una pensión asegurada, los PPR son una excelente opción para incrementar tus ingresos al momento de retirarte.
La importancia de una deducción adicional
La posibilidad de deducir las aportaciones hechas a un PPR tiene un doble beneficio. Primero, incentiva el ahorro a largo plazo, aliviando la carga fiscal inmediata. Segundo, al sumar esta deducción a otras deducciones personales como gastos médicos, intereses hipotecarios, entre otros, permite una optimización fiscal que puede resultar en un menor pago de impuestos.
Dicho de otro modo, los PPR no solo te ofrecen una herramienta para ahorrar, sino también una estrategia para manejar eficientemente tu carga tributaria y tus finanzas personales sobre todo con enfoque de largo plazo. Pero veamos en pesos y centavos de qué se trata esto.
Ejemplo numérico del beneficio fiscal de deducción con PPR
Imagina que eres un profesionista independiente que tiene un ingreso anual de $600,000.00 MXN. Durante el año, decide hacer aportaciones a su PPR por un total de $50,000.00 MXN. Sin considerar otras deducciones, si no hiciera la aportación al PPR, la base para el cálculo de su ISR sería de $600,000.00 MXN. Sin embargo, al hacer la aportación al PPR y siendo esta deducible, su base gravable disminuye:
Ingreso total sin deducciones: $600,000.00 MXN
Cuando se contrata el PPR y se hace la deducción de las aportaciones.
Ingreso total: $600,000.00 MXN
Aportación al PPR (deducible): $50,000.00 MXN
Base gravable con deducción: $600,000.00 – $50,000.00 = $550,000.00 MXN
Por lo tanto, el ISR se calculará sobre $550,000.00 MXN en lugar de $600,000.00 MXN, lo que resultará en un impuesto menor. Y esto tiene un beneficio doble, podrás recuperar 12,356.30 pesos de ISR después de la declaración anual y tienes 50,000 pesos ahorrados (más intereses). Por cierto, que la tasa efectiva de pago de impuesto en este ejercicio se reduce de 18.9% a 16.9%, es decir, 2 puntos menos.
Ahora imagina que de esa devolución de 12,356.30, aportas 10,000, más los 50,000 que fijaste con la Institución financiera con que contrataste el plan (una aportación extraordinaria), eso te lleva a 60,000 de aportaciones que es el límite de 10% para un ingreso de 600,000. El resultado es que la base gravable es de 540,000, y el ISR de 98,895.54 pesos.
Ahora resultó que del ingreso propio de tu trabajo siguen ahorrándose 50,000 en el año, de la reducción de la carga tributaria se agregan 10,000 y te quedan 2,356 pesos libres de impuestos y de ahorro, para lo que quieras hacer con ellos.
Para el segundo año aportas 60,000 pesos. Habrás ahorrado un importe de 110,000 más intereses netos ganados, con los que podrás volver a destinar 60,000 al PPR (10,000 de la devolución de ISR y 50,000 del plan) y te quedan libres 4,708.30 pesos.
Esta deducción no solo proporciona un ahorro inmediato en la carga fiscal del año, sino que también le garantiza un fondo para el futuro al momento de su retiro. Es una estrategia que beneficia tanto a corto como a largo plazo.
Con ejemplos como el anterior, se puede observar el impacto directo y el beneficio de las deducciones en la carga fiscal de un individuo. Al integrar herramientas como los PPR en la planeación financiera, se logra una optimización en el manejo de los recursos y se potencia el ahorro para el retiro.
¿Qué instituciones financieras pueden ofrecer PPR al público ahorrador?
La LISR establece que las instituciones que puedan solicitar al SAT y por su conducto a la SHCP autorización para ofrecer Planes Personales de Retiro al público ahorrador son las instituciones de seguros (aseguradoras), instituciones de crédito (bancos), casas de bolsa, administradoras de fondos para el retiro (AFORES) y sociedades distribuidoras integrales de acciones de fondos de inversión o sociedades operadoras de fondos de inversión.
De todas estas opciones, las aseguradoras y las AFORES son las que se especializan en la comercialización de productos enfocados en el ahorro y cuentan con la infraestructura para dar un buen servicio a pequeños ahorradores.
En este artículo trataremos acerca de las compañías de seguros ya que es una sana práctica de diversificación no concentrar todo el dinero del ahorro para el retiro en las AFORES que por su naturaleza son instituciones con mucha visibilidad y cuya regulación es susceptible de modificaciones para obtener ganancias políticas.
¿Qué parámetros debes considerar para elegir el PPR que más te conviene?
1. ¿Qué tipo de estructura tiene el plan de ahorro?
2. ¿Qué opciones de inversión están disponibles en el plan?
3. Cargos administrativos
4. Tiempo para liberar los recursos sin penalizaciones
5. Seguros incluidos
Estructura del plan de ahorro
Los planes se pueden estructurar como una póliza de seguro que es adquirida directamente por el ahorrador o como un fideicomiso al cual el ahorrador se adhiere, por lo que el fideicomiso custodia los recursos.
En general, sin importar la estructura que tenga el plan, todos los seguros ofrecidos por compañías de seguros autorizadas y reguladas en México ofrecen gran seguridad sobre los recursos de los clientes. Sin embargo, el fideicomiso ofrece una capa de seguridad adicional ya que los recursos del ahorrador no están integrados con el patrimonio de la compañía aseguradora. De tal forma, que en caso de quiebra de la empresa el dinero del ahorrador no puede ser afectado.
Otro beneficio de la figura del fideicomiso es que permite hacer deducible el 100% de las aportaciones al PPR siempre que se cumpla con los límites establecidos por la propia Ley del Impuesto sobre la Renta.
Opciones de inversión disponibles
Algunas de las aseguradoras autorizadas para ofrecer PPR ofrecen múltiples portafolios de inversión para que sus clientes elijan lo que más se adapte a sus preferencias. Por comparación, otras invierten los recursos junto con todos los fondos de su operación, de los cuales una parte debe estar disponible para pagar las reclamaciones de los asegurados, por lo que pueden no ser ideales para un inversionista en un fondo de retiro que típicamente tiene un horizonte de inversión mayor a los 15 años.
Cargos administrativos
En el mundo de los inversionistas es muy común la búsqueda de la estrategia mágica de inversión que resulte en rendimientos espectaculares. Sin embargo, cuando se invierte a través de vehículos bien diversificados, como son los fondos de inversión, tener un golpe de suerte de este tipo es prácticamente imposible. Y de todas maneras en toda la historia de la industria financiera hay muy pocos casos de alguien que ha encontrado esas gemas.
Aunque puede resultar mucho menos divertido, lo realmente importante para beneficiarse de los instrumentos financieros está en cosas mucho más aburridas, como buscar los vehículos de inversión que cobren los menores costos de administración.
Por supuesto, administrar recursos de terceros es un negocio y todas las empresas que lo hacen cobran por ello, pero como ahorradores es muy importante encontrar las alternativas más baratas. Medio porcentual adicional en costos puede representar aproximadamente 200,000 pesos menos para un ahorrador que aporta 10,000 pesos mensuales por 20 años.
Liberar los recursos sin penalizaciones
Todos los PPR ofrecidos por compañías de seguros se diseñan para ahorrar a largo plazo. Por ello, la estructura de costos está distribuida a lo largo de muchos años, de modo que los recursos invertibles del cliente comiencen a obtener rendimientos desde el inicio del plan. Dicha estructura, que es muy benéfica para los ahorradores a largo plazo resulta muy contraproducente cuando se quieren hacer retiros anticipados ya que los planes contemplan descontar a los clientes el total de los cargos administrativos.
Sin embargo, es indudable que en la vida hay muchos eventos inciertos que podrían llevar a un ahorrador a cancelar su plan. Por este motivo, es importante buscar los planes que queden libres de penalizaciones en el periodo más corto posible.
Seguros incluidos
Un beneficio adicional importante de algunos PPR son los seguros que se ofrecen como parte de la cobertura. En este sentido lo importante es investigar cuidadosamente que el seguro se ofrezca como parte del PPR y no que el plan de retiro sea un producto adicional dentro del seguro, ya que esto será más costoso y la parte del seguro no será deducible.
Los seguros que típicamente se ofrecen son el de vida (fallecimiento), invalidez total y permanente, así como seguros por muerte accidental.
Optimaxx de Allianz
Con base en los parámetros anteriores, vamos a calificar 4 PPR muy reconocidos en el mercado mexicano. A cada variable le asignaremos una calificación y luego las sumaremos para tratar de determinar cuál es el mejor PPR, al menos en el sector asegurador. Comenzamos con Optimaxx.
Estructura: Excelente (10 puntos)
Los clientes que utilizan este producto como vehículo de inversión en la práctica se afilian a un fideicomiso. Lo cual como mencioné en la explicación general sobre la estructura de los planes es el mejor escenario posible para ahorrar dinero a largo plazo.
Además, tiene el beneficio adicional de que el 100% de las aportaciones al PPR son deducibles de impuestos.
Opciones de inversión: Muy bueno (9 puntos)
Allianz ofrece 15 alternativas para invertir, lo que la convierte en la institución con más opciones de las 4 que revisamos en este artículo. Inclusive tiene algunas opciones de fondos especializados para invertir en Brasil, China, mercados emergentes, países BRIC, el índice Nasdaq u oro, entre otras.
Cargos administrativos: Malo (6 puntos)
El esquema de cargos de Allianz es complicado. Se descontará 1.5% trimestral del fondo que se constituya durante los primeros 18 meses de vigencia del producto con las aportaciones comprometidas y rendimientos recibidos menos los cargos realizados.
También se descontará 0.1% mensual sobre el total del fondo en administración.
Sin embargo, ofrecen un bono de fidelidad que sirve para aminorar el impacto de estas comisiones. El cálculo de este bono se hace en función del plazo comprometido y del monto de las aportaciones pactadas.
Esto quiere decir que durante los primeros 18 meses de vigencia del plan, el cliente estará pagando el 7.2% anualizado del fondo en administración más 1.2% del bono de fidelidad. A partir del mes 19, este porcentaje irá disminuyendo conforme el fondo acumulado a partir de dicho mes vaya creciendo en relación con el fondo integrado durante los primeros 18 meses.
Adicionalmente, a partir del mes 19 se agrega un cargo de 15 Unidades de Inversión (UDIS) que se descontarán mensualmente.
Tiempo para liberar los recursos sin penalizaciones: Regular (7 puntos)
El plan Optimaxx Plus solo libera el total del fondo en administración al cumplir el plazo de aportaciones comprometido por el cliente. Así que no es un producto para quien dude de su capacidad de ahorrar por todo ese tiempo.
Consolida, Tu Plan Personal de Retiro, de GNP
Ahora toca el turno a un producto de una de las mayores aseguradoras del mercado mexicano, GNP.
Estructura: Bien (8 puntos)
Este producto se basa en la compra de un seguro de vida universal, es decir un seguro de vida que combina cobertura por fallecimiento y un fondo de inversión. En términos legales el ahorrador “compra” a GNP un seguro, por lo que, el dinero del ahorrador pasa al patrimonio de la aseguradora la cual pagará al cliente los beneficios contratados.
Opciones de inversión: Regular (7 puntos)
Este es un producto que no ofrece flexibilidad alguna en cuanto a sus opciones de inversión.
Muchas personas eligen este tipo de planes por sus valores garantizados, es decir, los rendimientos de la inversión son conocidos desde el inicio y durante toda la vida del seguro. Sin embargo, contar con esta garantía, se puede traducir en que el dinero ahorrado acabe por perder una parte significativa de su poder adquisitivo.
Debido a esta estructura solo es deducible del pago del ISR la parte de las aportaciones que se destinen al fondo del PPR pero no los pagos de prima por la cobertura de fallecimiento.
Cargos administrativos: Regular (7 puntos)
Los cargos administrativos de este plan están determinados por la suma asegurada por fallecimiento elegida por el cliente, su edad y los costos por la administración del fondo. Así que no es posible dar un costo general para el plan. Sin embargo, si el objetivo es únicamente ahorrar y aprovechar los beneficios fiscales, los costos anuales pueden ser superiores al 5% del valor del fondo ahorrado.
Tiempo para liberar los recursos sin penalizaciones: Malo (6 puntos)
Este depende de la edad del cliente y de las tasas de interés que GNP pueda obtener. Sin embargo, lo que hemos podido observar en múltiples simulaciones es que los recursos solo están disponibles hasta poco antes de alcanzar los 65 años.
Seguros incluidos: Excelente (10 puntos)
Consolida es esencialmente un plan de seguro de vida. Así que ofrece todas las coberturas disponibles en este tipo de seguros. Fallecimiento, doble indemnización por muerte accidental, indemnización por pérdidas orgánicas, incapacidad y exención de pago de primas por incapacidad.
Metlife Metalife
La siguiente aseguradora es Metlife con su producto Metalife. Conoce cuál es es su calificación.
Estructura: Bien (8 puntos)
Metalife es un seguro de vida universal, al que se le pueden agregar diferentes fondos de ahorro adicionales sujetos a los beneficios fiscales del artículo 151 de la LISR. La prima del seguro por fallecimiento y cualquier otro beneficio adicional no es deducible del pago del impuesto sobre la renta.
Al igual que con el plan Consolida de GNP los recursos ahorrados pasan a formar parte del patrimonio de la compañía de seguros.
Opciones de inversión: Bien (8 puntos)
Metlife ofrece dos fondos de inversión para los fondos destinados como PPR dentro de sus planes. Uno que genera un rendimiento fijo y otro con un rendimiento variable.
Los rendimientos han sido históricamente buenos, sin embargo, no hay opción para construir portafolios de inversión a la medida de las necesidades del cliente.
Cargos administrativos: Regular (7 puntos)
Los costos totales del plan son muy altos ya que es necesario contratar la cobertura del seguro por fallecimiento. Al igual que en GNP, el costo del seguro de vida está determinado por la edad, sexo y hábitos del asegurado. Sin embargo, su costo, como porcentaje del fondo ahorrado, puede consumir cualquier posible rendimiento.
Tiempo para liberar los recursos sin penalizaciones: Malo (6 puntos)
Un efecto de tener que contratar y mantener un seguro de vida durante todo el plazo del plan es que los tiempos para poder alcanzar el punto de equilibrio, es decir, el momento en que se recupera una cantidad igual a la ahorrada, sin otra disminución diferente a la retención fiscal, puede ser muy prolongado.
El tiempo exacto dependerá de la cantidad de ahorro, edad del asegurado, suma asegurada por fallecimiento y rendimientos obtenidos.
Seguros incluidos: Excelente (10 puntos)
Como ya señalé, Metalife es un seguro de vida con recuperación al que adicional se le agrega un fondo en administración bajo las reglas de un PPR. Así que, al igual que el Consolida de GNP, ofrece todas las coberturas disponibles en este tipo de seguros. Fallecimiento, doble indemnización por muerte accidental, indemnización por pérdidas orgánicas, incapacidad y exención de pago de primas por incapacidad.
Crea de Skandia
Llegamos al análisis del cuarto PPR, conoce cuáles son sus ventajas.
Estructura: Excelente (10 puntos)
Skandia utiliza una estructura de fideicomiso para gestionar los productos Crea, por lo que el 100% de las aportaciones son deducibles del pago del impuesto sobre la renta. Y los fondos del ahorrador se custodian dentro del fideicomiso, no están integrados con el patrimonio de Skandia.
Opciones de inversión: Buena (8 puntos)
Skandia ofrece seis diferentes opciones de inversión para tener alternativas que se adapten mejor al perfil de riesgo de sus clientes. Nos gustan los portafolios Dinámico (distribuido 60% en deuda y 40% en acciones) y el portafolio Especulativo (que pese a su nombre es un tradicional portafolio compuesto por 60% de acciones y 40% de bonos).
Es una buena oferta comparada con los otros productos del mercado, pero puede mejorarse sustancialmente. En otros mercados hay planes similares que permiten la compra de gran variedad de fondos, acciones individuales y hasta metales preciosos.
Cargos administrativos: Buena (8 puntos)
Skandia cobra 2% del valor del fondo más 7 Unidades de Medida Actualizada por año. Esto lo convierte en la alternativa menos costosa entre las que revisamos.
Tiempo para liberar los recursos sin penalizaciones: Muy bueno (9 puntos)
El diseño de los planes Crea contempla la eliminación de todas las penalizaciones por retiro anticipado al terminar el décimo año de vigencia.
Seguros incluidos: Excelente (10 puntos)
El costo del plan ya incluye seguros de vida (fallecimiento) e invalidez total y permanente, cuya suma asegurada se determina en función del ahorro mensual del cliente. En caso de que el cliente, por su estado de salud no sea elegible para tener la cobertura de los seguros, se le acepta exclusivamente en el plan de ahorro.
Puntajes finales
| Estructura | Opciones de inversión | Cargos administrativos | Tiempo para rescatar sin penalizaciones | Seguros incluidos | Total | |
| Allianz Optimax | 10 | 9 | 6 | 7 | ||
| GNP Consolida | 8 | 7 | 7 | 6 | 10 | 38 |
| Metlife Metalife | 8 | 8 | 7 | 6 | 10 | 39 |
| Skandia Crea | 10 | 8 | 8 | 9 | 10 | 45 |
¿Qué sucede si no puedes llevar tu PPR hasta tu cumpleaños 65?
Todos los PPR que se ofrecen en el mercado tienen plazos comprometidos. Es muy importante que el ahorrador interesado en comenzar con un plan tenga claridad sobre esto y así evite el cargo de las penalizaciones por retiro anticipado que están contemplados en los diferentes contratos.
Sin embargo, aún falta por considerar lo que puede ser el costo más importante. En caso de cancelación anticipada de un PPR la propia LISR establece que la entidad financiera que administra el plan deberá retener un 20% del valor del fondo acumulado por concepto de pago provisional del impuesto sobre la renta.
Un pago provisional de impuestos es aquel que se realiza para ser compensado en la declaración anual del contribuyente. Si los impuestos calculados son más altos que lo ya pagado, el pago provisional se tomará como anticipo y se deberá pagar lo faltante.. En caso de que la cantidad a pagar como impuesto sobre la renta sea menor a lo ya pagado, se puede solicitar la devolución de la diferencia entre el pago provisional y la cantidad a pagar.
Algo muy importante es que si el contribuyente no presenta su declaración provisional reportando dicha retención, ese pago provisional se considera como definitivo sin que las autoridades fiscales pierdan su derecho a requerir el pago de cualquier cantidad adicional que se les adeude.
Comentarios finales
Dicen que hay dos certezas en la vida, la muerte y el pago de impuestos. Y en efecto, sabemos que tendremos que pagarlos de una forma u otra. Lo que no podemos permitir es perder las oportunidades que tenemos para pagar menos impuestos. Y los PPR son una extraordinaria herramienta para hacer más eficiente nuestra contribución al fisco al tiempo que construimos nuestro patrimonio para el futuro.
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